云顶国际娱永久网址1月的开门红销售暂告一段落,而年金给付型的分红险则多在个险渠道销售

摘要:我们今年1月前20天有超过20亿元的保费收入 。一家中型寿险公司人士言语中透出对业绩的满意。 每年的一季度都是各大保险公司搏开门红的关键时间。临近兔年春节,1月的开门红销售暂告一段落。在CPI不断上升和加息预期增加的形势下,此轮保险公司开门红销售中呈...

在资本市场波动和新会计准则影响下,万能险和投连险逐渐失宠,兼具风险保障和稳健理财功能的分红险风头正劲。  不过,即使成为产品主角,分红险仍难避免同质化竞争的诟病。而在当前市场波动状况下,保险资金投资运用的压力加大,分红险的实际红利亦存在不确定性。  扎堆上市  细数市场,中外资公司今年不约而同地推出市场新品,无一例外都是以分红险的形式。例如,中国太保(601601.SH)推出年金型分红险产品“鸿利年年”,合众人寿推出“合众喜洋洋年金保险(分红型)”,中德安联人寿推出“超级随心”分红险升级版,恒安标准人寿推出“恒爱相传”分红险,泰康人寿推出“财富人生两全年金保险(分红型)”,中意人寿推出“中意福瑞来分红型年金保险”等等。  一些保险公司也尝试将住院津贴险设计为分红险产品。据了解,目前泰康和合众人寿推出的住院津贴保险中增加了一次性分红返还功能。  2009年年报显示,中国人寿(601628.SH)和太保寿险都以分红险为主打产品,分红险保费占总保费的比例分别为74%和70%。截至今年5月,分红险在泰康人寿整个产品结构中占比已达70%,超过去年底的水平。  而分红险中,中短期一次给付型分红产品的功能偏重稳健投资,而长期年金给付型分红产品的保障期限更加长久。“年金型产品必然是发展趋势,国内个人定期寿险业务有可能被个人养老金(年金)业务超越。”太保寿险上海分公司一位高管认为,在国外,投保人在缴税之后买保险的首选品种就是年金保险,占所有险种的一半以上。而随着国内逐渐步入老龄化社会,保险公司着力设计年金产品,传统趸交寿险已经在销售中处于逐渐弱化的趋势。  “分红险井喷行情的原因主要是受新会计准则的影响。”上述太保寿险上海分公司高管认为。在新的会计准则之下,保险公司要对保险合同分拆并进行重大风险测试,分红险的保费收入将绝大多数计入保费收入,而同样有理财投资功能的万能险和投连险中的相当一部分将不计入保费收入。在目前“保费为王”的时代,各保险公司必然将力争扩大分红险的销售份额,以求得市场规模。  除此之外,还有资本市场的低迷、监管层关于寿险业“回归保障”、“调结构”的要求,使得各公司纷纷往分红险阵营里挤。  东方证券保险行业分析师王小罡认为,从公司角度看,万能险的保险费可任意支付,且可任意提高或降低死亡给付金额,在一定程度上会使得保险公司的保费收入出现波动,对业务与规模增长有不确定性。  但他认为,分红险的集中出现主要是客户与公司双向选择博弈出的结果。  王小罡测算,主打分红险产品的中国人寿在2009年的分红险综合回报率为4.8%(分红回报率2.3% 2.5%的保底利率),而万能险目前的整体回报率在4%~4.3%左右,两者相差不大。“只要万能险能够创造好的股东价值,也应该会受到推崇的。”  红利分配或为零的风险  目前,分红险的销售渠道仍有个险渠道与银保渠道的区分,在渠道的不同选择上体现了分红险存在的保障程度偏差。比如,银保渠道销售的分红险多为两全型保险,讲究短期返利。而年金给付型的分红险则多在个险渠道销售,常常搭配相关附加险,保险责任范围一般比银保分红险更广。记者了解到,银保渠道仍然是分红险的主力渠道,截至5月中旬,有不少公司基本完成全年保费收入的一半以上,大部分保费收入仍靠银保渠道,其中主要贡献来自分红险。  分红险被认为具有风险保障和稳健理财的双重功能,当前保险公司常常以“抵御通胀和利率风险”等口号作为宣传。分红险产品设计最主要的诱惑是“红利”,可以让被保险人在享有固定保障利益的同时,还能以红利的形式分享保险公司的经营成果,有时保险公司还以发放特别红利来吸引消费者。  分红的方式主要有英式分红与美式分红的区别。英式分红是以保额为基础进行分红,将当期红利增加到保单的现有保额之上。美式分红也称现金红利,是以所缴保费为基础进行分红,包括现金领取、累计生息、抵缴保费和购买缴清增额4种方式。目前市面上的分红产品,大多采取美式分红方法。  值得注意的是,分红险红利多少与保险公司的投资能力高低直接相关。通常保险公司的投资收益率越高,年度分红率越高。据相关规定,保险公司可以将每年的可分配盈余的70%用于分红。但如果市场行情不好,保险公司投资收益下滑,实际分红还有可能为零。  目前,多家公司都号称自己的分红险产品具有多种功能,比如两全型、保费豁免、具有养老功能等不一而足。“经过去年的调研,我们认为保险产品的发展趋势应该是具有多样化的功能。”泰康人寿有关人士认为。  某合资高管直言,目前销售的年金产品,包括分红险产品这几年来并没有太多变化。“还是同质化严重,一些做法其实也并不能称得上创新,只能算局部的一些修改。”  他认为,比如一些年金型分红产品在“年金”的叫法上,国外保险产品严格以退休后比如60岁时开始领取作为“年金”,即“养老金”。而国内现在有的产品从投保第二年起就可领取“生存金”,这样的产品也冠以“年金”名称,可能会造成歧义,这样的年金含义其实是“年年领取”的生存给付金。

  “我们今年1月前20天有超过20亿元的保费收入 。”一家中型寿险公司人士言语中透出对业绩的满意。

  每年的一季度都是各大保险公司搏“开门红”的关键时间。临近兔年春节,1月的“开门红”销售暂告一段落。在CPI不断上升和加息预期增加的形势下,此轮保险公司开门红销售中呈现分红险“一枝独秀”局面。

  生命人寿一位人士表示,分红险在其“开门红”的保费贡献中超过了70%。

  冲刺“开门红”

  由于开门红将为全年业绩奠定基础,每年的一季度保费“开门红”历来被寿险公司所倚重,从上一年的年末就开始布局下一年的“开门红”销售策略也是业界惯例。

  据市场人士透露,中国太保(601601,股吧)今年“开门红”销售情况良好,一是2010年年底开始,公司重点布局开门红;另外,由于2009年年底公司重心在H股上市上,因此2010年“开门红”同比基数较低。新华人寿1月份前20天规模保费收入近70亿元,上海分公司约为5亿元。

  不仅第一梯队的寿险公司对完成“开门红”信心满满,第二梯队公司也奋勇直追。《中国经营报》记者获悉,仅元旦期间,合众人寿个险预收规模保费达1.12亿元,银保预售规模保费达1.31亿元,首年预售总保费2.45亿元。截至1月5日,合众人寿承保保费突破了2亿元,达2.15亿元,而2010年的“开门红”保费7日才刚刚破亿元,比较而言,2011年保费“开门红”实现了翻番。

  不过几家欢喜几家愁。亦有券商分析人士表示,由于“开门红”主要靠个险营销员队伍推动,2010年增员不好的公司可能在2011年的“开门红”上表现平平;还有部分2010年“开门红”基数较大的公司可能在2011年的增速放缓。

  泰康人寿一位人士表示,公司目前对保费内涵价值要求很高,修正了很多不太赚钱的业务,在完成“开门红”上会有一定压力。不过,“坚持价值增长是好事。”该人士说。

  2010年底实行的银保新政迫使一些公司被动调整“开门红”的策略方向,开始重点转向个险渠道。“银保业务受限,对公司规模保费总量来说,是负面影响。但从标准保费上来说,公司增长比较可观。”中国太保一位人士如是表示。

  不过,“开门红”的规模保费收入只是一个参考数据。上述券商人士预计,保监会或将从今年2月份开始,公布各家公司新会计准则口径下的保费收入。标准保费将成为各公司追求价值增长的重点。

  分红险领跑

  纵观今年各公司的“开门红”产品,主打产品依然是分红险。

  据合众人寿市场部负责人介绍,合众人寿个险“开门红”主打产品为其在2010年12月25日新推出的“养老定投年金保险计划”,其本质是一款分红产品。国泰人寿推出的“国泰富贵宝宝两全保险”、“国泰福禧年年年金保险”,均为分红型产品。阳光人寿热销的分红险险种则主要是 “阳光人寿财富宝两全保险(分红型)”和“阳光人寿大富翁两全保险(分红型)”。

  此外,新年伊始,泰康人寿推出了一款县乡专属保险产品“泰康健康人生重大疾病终身保障计划”,由主险“泰康健康人生终身寿险(分红型)”和附加险“泰康附加健康人生终身重大疾病保险”构成。

  实际上,保险公司推出的各种产品边界越来越模糊。新华人寿推出的“好利年年”分红型两全保险把两全与分红结合,还可以在保单期满后把满期保险金与红利等转换为养老年金。中宏人寿则在其拳头产品“长保无忧”基础上进行升级,推出了长保无忧两全保险-黄金套餐2011(分红型),有重疾、两全保障,还具有现金分红功能。

  在通货膨胀逐渐走高的情况下,享受保险公司经营成果、抵御通胀是保险公司推出分红险新品的卖点和亮点。分红险既能提供长期保障又能享有分红收益,从某种程度上可以抵御通货膨胀和利率变动带来的损失。

  投连险仍有期待

  尽管分红险已经全面超越投连险产品成为市场主角,但投连险并非没有市场。

  近日,保监会批复了金盛人寿与友邦保险的投资连结保险投资账户设立申请。泰康人寿也于1月下旬正式推出2011年首款投连险泰康e理财C款。值得注意的是,泰康人寿 e理财B款进取型投连账户在2010年整体收益率达到了24%,这款明星投连产品8年取得12倍收益。

  “投连险产品的管理方式和开放式基金产品类似,投连产品对公司的资产管理能力要求较高。投连险产品的管理业绩与股票市场、债券市场之间存在着密切的联系。至少要跑过上证指数。”一位保险公司人士坦言。

  另外,投连险产品较高的进出门槛为其进行长期资产配置提供了条件,因而投连险产品的长期收益率是值得投资者期待和关注的。投连险业务在保险公司中独立性增强,投连险理财功能得到了强化。这也是为什么在保监会规定投连险收入并不能全部计入保费后,保险公司仍然有动力推出的原因。因此,在2011年初看到投资账户的设立与新品的推出,也是一些投资能力较强的保险公司的选择。

  华宝证券的《2010年度中国投连险报告》显示,经历11年的发展,截止到2010年底,目前市场上有27家保险公司推出了188款投连险产品。在年度累计回报率170个投连险账户中,有三只账户的回报率超过了20%,都来源于激进型账户,分别为泰康进取型(23.82%)、国寿进取股票(21.15%)和太平策略成长型(20.9%)。华宝证券分析师赵恒珩认为,投连险账户具有相对稳定的资金管理规模,适宜进行长期资产配置,一年内的回报率排名情况虽然能够直观的展现该账户今年内的管理能力,但是持续、长久和稳定的收益情况能够更加全面的反映其整体管理水平。

  “部分投连险账户虽然在2010年度表现并不突出,但是长期业绩却名列前茅,例如金盛人寿的金盛卓越,本年度累计回报率为2.05%,在混合型投连险62只账户中列第26位,但是其五年累计回报率达到220.79%,位列同类账户之首。”赵恒珩认为。

TAGS:2011开门红寿险云顶国际娱永久网址,领跑险分红

本文由云顶国际娱永久网址发布于新闻中心,转载请注明出处:云顶国际娱永久网址1月的开门红销售暂告一段落,而年金给付型的分红险则多在个险渠道销售

TAG标签:
Ctrl+D 将本页面保存为书签,全面了解最新资讯,方便快捷。